“陈云三次成功预判货币走势”

陈云长期以来是中国共产党财经工作的主要领导人，在革命和建设等历史时期，运用马克思主义基本做法，成功预测了交易对方的货币走势，采取了相应的对策，没有产生革命损失，为中国革命和建设奠定了宝贵的财产。

1935年11月4日，国民党政府在中央银行、中国银行、交通银行(后增中国农民银行)发行国家信用法定货币)也就是法币)，规定白银禁止流通以代替银本位的银圆。 法币发行之初货币价值稳定。 1936年法币和美元挂钩，100法币变成了30美元。 截至1937年6月底，4行合计发行法币总额为14.5亿元。 发行量基本与货币诉求量相适应，法币币值比较坚挺。

陈云认为法币会不断贬值。 抗战全面爆发后，战时生产受到严重破坏，为了筹措战争经费，国民政府只能增加货币发行量以弥补财政赤字，法币发行量逐年增加。 到1945年8月抗战胜利，法币发行量达到5569亿元，是战前的395倍。 由于法币的超额发行，购买力贬值速度惊人。 100元法币1937年可以买1头耕牛，到了1948年5月，可以用50万元法币买12.08两的米。 三个月后，法币1200万元一元，原来的50万法币只能买到1/40斗石米或2.5盒香烟。 陕甘宁边区政府为了在封锁的环境下生存迅速发展，发行了边区货币。 发行初期，特别是光华券辅币的发行时期，边、法币的价格比基本固定在1:1，物价基本稳定，随国统区的物价而变化。 1941年2月，边区银行货币主要货币发行，边、法币的比价和边区物价逐渐发生变化。 5月，边区首次发生金融大波动，物价指数一度超过重庆，边、法币价格下跌2:1。 为了支持抗战、支持财政、支持经济快速发展，边疆地区仍在加速发行货币。 1941年2月至1944年6月，边货增发787倍，延安物价同期上涨817倍。 1944年2月，边货和法币价格以11:1下跌，结果边区物价暴涨，法币大量流失，边货迅速下跌。 为了稳步发展边疆地区经济，1944年3月根据毛泽东的建议，中共中央决定陈云为西北财经办公室副主任兼政治部主任。 从这个时候开始到1945年9月，陈云面临的重要问题是妥善解决边货和法币的关系问题。 他从陕甘宁边区所处的具体实际出发，分析陕甘宁边区贸易所处的状态，一是军事封锁，二是入超；三是两个边远地区(陕甘宁和晋西北)； 四是中央所在地。 这些优势决定了边区金融业的副本，也决定了法币与边币多而杂的关系。 对于国民党法币，陈云评价它将不断贬值。 1944年12月，中共中央西北局高级干部会议上的报告指出，国民党法币基本下降，但在一定时期内有稳定的可能性。 中秋节到现在为止西安的物价通常是稳定的，今后不是会稳定吗？ 由于大势所趋，还是会下跌。 具体来说，关于边货和法币的关系，我认为边货和法币密切相关，边货是独立的货币，法强边弱的关系正在发生变化。 法币不仅是国统区的法定货币，还占有边远地区65%的市场。 政策上，必须垄断边远地区的市场，成为边远地区唯一合法的流通手段，但实际上，边远地区受社会总诉求和总供给不足的影响，不能完全排除法币，在对外贸易中结合边、法币，特殊的边、法币和流通状态和许多杂念 他还说:“法币崩溃可能会增加我们的独立性。 现在闹独立性还不行。 因为现在是超状态，不是超状态。 那个稳定的时候我们也稳定。 我们遵循着那个。 这叫做七分服从，三分独立。 法币急剧下跌的时候，我们会闹独立性，把它杠掉，从1元涨到1元，可以从8元涨到7元涨到6元，刷卡价格上调。 到时能拿出法币，不能拿出来就不行。 摔得很厉害的时候，可以打。 你可以打掉进水里的狗。 下跌的话会上升。 独立性的第一条靠自己，第二条靠敌人的削弱。

陈云为应对法币贬值趋势而采取的对策。 1、开展边远地区的生产运动，自主进行贸易。 据统计，1940年至1944年，边远地区耕地面积达到1400万亩，谷物产量200万石，比1938年年均增长50%。 到1945年，农业实现了耕三余一和耕二余一； 工业上，产品走上了从半自给到全自给的道路； 商业上也出现了日益繁荣的景象。 大生产运动的巨大成果，处理了边远地区粮食不足、油盐不足、被服不足、经费不足的问题。 这为货币价值的稳定奠定了基础。 陈云说:“为什么比价稳定了呢？ 毕竟是两瓶，头一瓶是生产，第二瓶是贸易。 生产什么样的东西比较有效？ 起作用的是棉花。 生产第一，种棉花，就发生了变化。 这种变化对我们的经济性质和各方面的一些变化有决策意义，可以使我们的生产独立，贸易自主。 不要放棉和布匹，卖盐的时候成本上升是贸易自主。 请勿将棉或布放在外面。 法币支付减少，金融稳定。 所以，生产独立、贸易自主、金融稳定，给全面的经济体系带来了决策的变化。 这对我们来说是多么美好啊。 如果明年生产450万斤棉花，延安的经济话语权将更加不同。 但是，国民党统治区的生产越来越差。 毛泽东在1945年党的七大报告中指出，国民党地区经济危机极端严重，工业大部分破产，布匹这样的日用品也必须从美国运来。 中国解放区以快速发展工业的做法，可以自己处理布匹和其他日用品的需求。 2、建立储备制度。 陈云认为，边货的发行，必须首先以法币作为准备金。 要准备的第一条必须是法币，必须有充分的法币储备。 二是物资。 什么物资？ 此类物资一经抛出，即可收回外汇。 外汇太多了。 只要扔一些物资出去，就可以收回外汇。 第三个是金银。 以金、银为先，天下大乱。 法币第一，物资第二，金，银第三。 3、发行商业流通券。 的目的是提高边货对法币的价格，在流通中驱逐法币。 为了重振边境货币的信任，打击法币，整理金融，要扩大发行，不要引起金融和物价的变动。 1944年7月，边区政府宣布允许边区银行发行边区贸易企业的商业流通券。 流通券相当于每元边币20元。 边贸企业原是西北财经事务所的物资局，变更为贸易企业后，改为统一管理边贸。 到了1945年上半年，边远地区市场流通的货币大部分已经是流通券。 陈云采用梁盗换柱法，发行商业流通券代替边货，最终将边货和法币的价格比再次稳定在1:1左右，再次稳定了边区的物价。 1945年5月1日，根据他与贺龙联名发出的西北财政经济事务所的通知，命令银行从6月1日起，将贸易企业的商业流通券作为陕甘宁边区的本币，尽快收回边货。 但是，所有未回收的侧币，侧币20元与流通券1元的价格相同，一律通用。 前期稳定边货，打击法币，活跃市场从过渡性货币正式变成本位货币； 后期以稳定和实现边疆货币价值为首要目的，到1947年7月，与法币的比率仍能达到1:3。

随着二战后期反法西斯势力的反击，日本在中国东北的统治也即将结束。 苏联于1945年8月9日向日本宣战，仅几天后，天皇就下达了投降敕令。 8月31日，苏军完成了对东北的军事占领。 这时，中国共产党在华北有敌后根据地，在东北有抗日联军，占了地利。 中国共产党于8月11日发布进军东北的命令后，八路军、新四军于11月初组成抗联和东北人民自治军，以林彪为司令。 相比之下，国民政府方面落后了好几拍。 抗战结束后，蒋介石在东北一兵一卒。 尽管从大西南向东北派兵，有美国先进运输手段的大力支援，但接收的道路并不平坦。 国民政府9月1日宣布任命熊式辉为东北营主任、张嘉璇为东北营经济委员会主任委员、蒋经国为外交部驻东北特派员的东北人员。 10月12日，熊式辉一行抵达长春，开始与苏联方面进行接纳谈判。

东北九省流通券的发行和代替。 国民党在接收东北时，为了比较东北工业基础好、物价低等优势，更好地保卫其统治，将东北地区分为辽宁、安东、辽北、吉林、松江、合江、黑龙江、嫩江和兴安九省。 国民银行长春分行于1945年12月21日开业，首先发行东北九省流通券，按照1:1的规定领取原伪满券，另外规定12月22日东北九省流通券为东北地区流通货币，仅限于当地采用。 另外还规定了流通券和法币的汇率为1:10，也就是流通券1元可以兑换法币10元。 除了物价和金融业的不同外，还必须将东北和关内的货币区域隔开。 防止物资从东北转卖到关内，也防止资金从东北流入关内，导致关内金融不稳定。 为了发行东北地区的流通货币，作为货币壁垒的诉求是当务之急。 这种抑制流通的方法在抗战胜利的头两年发挥了积极的作用，稳定了东北和关内的经济。 但是，随着解放战争的深入，东北九省的流通券出现了不可自由兑换的弊端。 1947年11月以前，九省流通券和法币的比价还能维持官价1∶10的比率。 11月以后，林彪率领东北野战军发动冬季攻势，北宁铁路被切断，交通受阻，东北地区物资开始紧张，物价大幅上涨，东北的物价和当初一样没有太大变化。 九省流通券贬值严重，央行1比11的汇率在战争中完全无法维持。 国民政府为了军事需要大量发行东北流通券，物价上涨，东北人民对国民政府当局完全失望，加速了国民党统治的崩溃。 物价大幅上涨，国民党军在东北的战争形势也非常紧张。 为了支出庞大的战争经费，东北地方当局仍然要求中央发行大量东北流通券。 央行东北分行副主任宁嘉风打电话给总行的电报显示，东北纸币短缺严重，行政机关临时费用2564亿元，事业单位临时费用和补贴4942亿元，事业费3500亿元，军粮金30703亿元，民食调整金9000亿元， 面对其他军费必须垫付6000亿元的如此巨大的财政，国民党政府当局只能通过滥发东北流通券来应对，流通券开始日益贬值。 10月2日，陈云主持中共中央南满分局会议。 在金融政策上，他必须放手大胆发行。 指出如果不这样，就会犯路线错误。 问题是，票发行后，可以及时掌握物资。 有物资就能左右物价。 明年，群众和机关都要大生产。 整个东北必须努力保持物价相对稳定。 如果能做到这一点，我们不仅在政治和军事上取得了胜利，而且在经济上也取得了胜利。 1948年7月17日，东北行政委员会召开常务会议，决定设立以陈云为主任的财政经济委员会。 当天，他出席东北局常务委员会讨论粮食问题时提出，粮食是东北最重要的财源，各省粮食局长必须由省政府主席兼任。 控制了粮食，也控制了财源。 随着9月东北解放辽沈战役的开始，东北形势发生了剧变。 解放战争后期，国民党政权经济崩溃，发生了恶性通货膨胀。 为了挽救政局，8月发布了《财政经济紧急处置令》《金元券发行办法》，宣布实施货币制改革，取消采用法币和东北九省流通券，改用金元券，金元券1元兑换流通券为30万元，兑换期限为同年11月20日。 东北九省流通券从发行到兑换，只用了2年11个月就退出舞台了。

陈云比较了流通券快速贬值的对策。 陈云等人密切注视着东北国民党金融方面的动向。 9月28日，他和李富春就新收复区敌我货币比例和对策问题致电李运昌、高自立和中央财政经济部，称东北敌占区物资短缺，敌币贬值速度超过关内，对伪九省流通券不采取兑换方法，立即禁止敌币流通，促进敌占区转移。 政府不必认真干涉暗地录用的人，对因无效敌方货币而遭受较大损失的人采取其他方式援助，但税收和公营事业卖货收钱，不收敌方货币。 10月7日，中央复电基本同意上述办法，表示对人民手中的金元券限期作废，并降价换钱。 为了切实保障普通东北民众的利益，11月11日，陈云同伍修权、陶铸一起向中共中央东北局上报中央电台，通报接收沈阳头几天的情况和问题。 沈阳解放前，敌人发行金元券2.5亿元，九省流通券除被敌人收缴外，尚有1.5亿元。 7天来，我的东北货币和金元券的价格从800:1上涨到100:1。 为了照顾持有九省流通券的贫民，决定按照国民党统治时规定的30万元九省流通券1元金元券的比价，用3000元九省流通券兑换东北1元。 截止到8日，兑换了80亿九省的流通券。 我想剩下的九省流通券还有五亿的东北货币可以全部兑换。 这件事花费很少，得到民心。

20世纪初，美国取代英国成为世界第一经济大国。 二战结束的1944年，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林机构，同盟国代表明确了以美元为中心的国际货币体系。 它的第一个拷贝是双钩。 也就是说，美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩，实行固定汇率制度。 任何国家随时可以用35美元一盎司的官价去美国兑换黄金。 1945年12月签署的《布雷顿森林协定》确立了以美元为国际货币存款的新的国际金融体系。

虽然美元贬值与黄金脱钩，但有经济支撑。 布雷顿森林体制的建立，对战后资本主义世界经济贸易的恢复和快速发展起到了积极的作用。 但是，其缺陷随着时间的推移和世界经济贸易规模的扩大越来越明显，维持这个人系所消耗的成本越来越高。 这种以一国货币为最优先的国际储备资产的体系有着无法克服的内在矛盾。 1945年美国的黄金储备约占世界黄金储备的59%，相当于整个资本主义国家黄金储备的3/4，在这种情况下，以美元为中心的国际货币体系的形成也是有道理的。 1948年，美国拥有世界70%的货币性黄金储量7亿盎司，此后开始走下坡路。 从20世纪50年代初到70年代初，美国在朝鲜战争中花费了500亿美元以上，在越南战争中突破了5000亿美元。 为了弥补巨额军费，美国政府只能发行美元，黄金储备锐减，从1949年的246亿美元下降到1971年的90亿美元左右。 没有足够的黄金储备，美元的信用大为动摇。 在此期间，西欧等其他资本主义国家通过马歇尔计划和自身努力迅速发展，在西欧形成了巨大的美元离岸市场，西欧各国因担心美元贬值而要求美国兑换黄金。 1971年美国出现了1893年以来前所未有的全面贸易逆差，黄金储备已经不到对外短期债务的1/5。 国际金融市场正在经历巨大的动荡和变革。 从1972年下半年开始，美国国际收支状况持续恶化，美元信用进一步下降，西方金融市场爆发了美元大量抛售、马克和日元收购的货币危机。 1973年2月12日，美国政府宣布美元对黄金的价格下跌了10%。 这是继1971年12月美元贬值14个月后的第二次贬值。 由于美元贬值的基础没有根本改变，美元贬值的趋势没有改变，布雷顿森林体制被尼克松政府宣告结束。

这个时期中国正在走向世界舞台。 1971年10月恢复联合国合法席位。 美国总统尼克松于1972年2月访华，中美两国在上海发表了《联合公报》，同意为两国之间的贸易逐渐快速发展提供便利。 9月中日邦交正常化。 国内形势和国际形势的一些变化，使中国的对外业务特别是对外经济贸易面临着前所未有的快速发展机遇，与西方国家的贸易往来得以快速发展，不仅发展势头良好。

处在国际经济变化的关键历史时刻，文革初期受到不公正对待的许多老革命家逐渐复活。 1972年，陈云回归后加入以周恩来为领导的国务院业务小组，协助考虑经济特别是外贸的重要方针、政策问题，研究了当时具有紧迫意义的国际经济形势和外贸问题的迅速发展。 为此，他开展了广泛的调查研究。 布雷顿森林体系崩溃后，无法建立新的、比较稳定的统一体系来代替它，货币汇率剧烈波动，各国用浮动汇率制取代固定汇率制，国际贸易和国际收支明显失衡，国际经济环境恶化，20世纪70年代以来国际 美元与黄金脱钩后，美元将何去何从？ 他在调查中牢牢抓住了美元这个国际金融市场的核心要素。 1973年7月14日，他向香港五丰行总经理询问了关于通过私商在交易所购买部分原糖情况的报告。 在谈话中，他指出，今后黄金价格将继续上涨，美元将继续腐烂。 由于我们外汇储备很多，储蓄银行不得不赔钱。 除了进口生产所需的一部分物资外，还可以考虑购买黄金。 美元疲软，但长期是国际主要货币，其生产力是世界最大的。 美国科技实力、经济实力雄厚，生产力比较发达。 从历史角度看，美国国内货币流通和物价长时间稳定，美元汇率长期以来在世界大多数货币中保持强势。 另外，美国政局稳定，政治、外交、军事、文化实力居世界首位，这些都印证了美元的币值，成为支撑美元汇率稳定的基础。 虽然美元与黄金分离，但与其他西方国家货币存在相对稳定的比价关系，资本主义国家之间存在竞争关系，但它们大多可以放弃以战争作为处理问题的手段，坐下来就经济问题进行谈判。 美国作为先进的资本主义国家，有着很强的国际影响，美元也有很强的国际调节能力。 从1973年到1974年7月，他又多次与外贸部负责人座谈，指出美元货币危机与国内法币贬值的不同。 美元也不会掉到湖底，把美元和国民党的金元券比较是错误的。 当时国民党已经没有生产基础，现在美国的生产力仍占全世界的30%。 美国已经开始参与美元的下跌，所以必须对此进行充分观察。 美元货币危机的根本问题也得到强调。 二战后，美国通过马歇尔计划救助了英、法等西欧国家。 之后，这些国家生产上升，相反，向美国销售商品，从而获得了更多的美元。 美国吃不饱，用搞进口附加税、美元和黄金脱离等方法对付它们。 这表面上是货币危机，但实际上是经济危机，是生产力超过市场诉求的反映。

陈云为应对美元危机而采取的对策。 1、建议大力增加国家黄金储备。 由于资源稀少，黄金具有很强的保值功能，特别是在货币危机、金融动荡发生的混乱瞬间。 1973年，鉴于美元已与黄金脱钩，价格下跌，陈云向李先念建议，我们与其将外汇存入瑞士银行承担风险，不如用这些外汇买黄金储蓄。 国务院采纳了这个建议，指示有关部门使用外国银行的外汇购买大量黄金，增加了国家的黄金储备。 我国的黄金储备从1970年的700万盎司增加到1974年的1280万盎司。 在美元等货币危机中，陈云等人冷静地研究判断全球经济大势，准确预测黄金对美元将持续上涨，并果断增加国家黄金储备。 这不仅在随后的美元暴跌中保证了外汇储备的安全，而且为今后的对外开放提供了可靠的金融支持，增强了国家改革开放的信心。 1983年3月，他在会议上发言说，我们现在的黄金储备大部分是在1973年、1974年国际货币动荡时买的。 那时，我先和同志谈，说与其把外汇存到瑞士银行，不如买黄金。 中国需要这么多钱，不多。 2、观察研究利用国际市场的价格。 1973年5月5日，他在与外贸部的周化民等谈话时指出，在价格问题上，需要注意每天的变化，需要注意长时间的趋势。 我刚才说的是，现在资本主义世界的工业生产恢复了，农业遭受了灾害，货币不稳定。 供求关系加上货币危机，价格问题似乎变得更加复杂。 另外，资本主义市场的价格变化和过去的上海交易所一样敏感，我们今年的商品进出口以80亿美元计算，如果按价格计算有1%的差距，一年就有8000万美元的差距。 这是个很大的数字。 他还对利用国际期货交易所进行交易表示肯定。

陈云在革命和建设不在的情况下，经过周密的调查研究，科学评价了交易对方的货币运行趋势，采取了相应的对策，保障了人民革命和建设的实际利益。 这为我们解决今天相关的国际金融货币问题提供了难得的历史经验和参考。

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